Sistema financiero internacional

1.      Concepto

Conjunto de organismos e instituciones extranjeras que regulan, supervisan y controlan el sistema crediticio, finanzas y garantías, así como la definición y ejecución de la política monetaria, bancaria, valores y seguros en general del mercado mundial.

2.      Características

·         Conjunto de organismos e instituciones extranjeras

·         Actúan como reguladoras, supervisoras y controladoras

·         Del sistema crediticio, fianza y garantías

·         Definen y ejecutan la política monetaria extranjera

·         Definen y ejecutan la política bancaria extranjera

·         Definen y ejecutan la política de valores y seguros

·         Del mercado mundial

3.      Ejemplos de mercados internacionales

1)      Mercado de dinero de Nueva York

2)      Mercado de eurodólares

3)      Mercado de capitales de Nueva York

4)      Mercado primario de Nueva York

5)      Mercado secundario de Nueva York

6)      Mercado de activos financieros de Nueva York

7)      Mercado actual o intermediario de Nueva York

8)      Mercado a futuro de Nueva York

9)      Mercado de créditos a consumidores de Nueva York

10)  Mercado de hipotecas de Nueva York

11)  Mercado de activos reales de Nueva York

12)  Mercado organizado de acciones de Nueva York

13)  Mercado de bonos de Nueva York

14)  Mercado de ventas sobre el mostrador

15)  Mercados eficientes

16)  Mercados deficientes

17)  Mercado extranjero al alza

 

 

 

1)      Mercado de dinero de Nueva York

Conjunto de oferentes y demandantes de fondos a plazo menor de un año, representado por valores de endeudamiento, denominado por los principales bancos de Estados Unidos, con ceder en la ciudad de Nueva York. Representa el mercado de dinero más grande del mundo:

Certificados de depósito negociables, certificados de participación, certificados de tesorería, bonos de tesorería, federal founds, call money, descuentos en el banco central, papel comercial, préstamos a brobkers a dealers, aceptaciones bancarias, etc.

2)      Mercado de eurodólares

Surgió y se desarrolló inicialmente en Londres Inglaterra. No está sujeto al encaje legal, ni a ningún otro tipo de control. Se les denomina también Offshore Banking.

Ha cobrado mucho impulso este mercado en lugares como: Las Bahamas, Las Antillas, Islas Caimán.

Se crea el eurodólar cuando se deposita plazo un dólar U.S. en un banco que no sea de los Estados Unidos. Las empresas norteamericanas y de todo el mundo piden crédito en el mercado de Eurodólares.

3)      Mercado de capitales de Nueva York

Conjunto de oferentes y demandas de recursos a largo plazo, representado por instrumentos de deudas, acciones, bonos, etc., corporativas con cede en la ciudad de Nueva York.

4)      Mercado primario de Nueva York

Representado por la bolsa de valores de Nueva York, que maneja instrumentos de deuda, acciones y bonos nuevos de corporaciones más grandes de los Estados Unidos y del mundo, operados por primera vez.

5)      Mercado secundario de Nueva York

Representado por la bolsa de valores de Nueva York, cuando maneja instrumentos de deuda, acciones y bonos usados, existentes y en circulación, operados por segunda o más veces.

 

 

6)      Mercado de activos financieros de Nueva York

Donde se operan instrumentos como pagares, acciones, hipotecas y otros derechos sobre los activos de una empresa; mercado con cede en la ciudad de Nueva York.

7)      Mercado actual o inmediato de Nueva York

Cuando se operan instrumentos para entregarse en forma inmediata, es decir, la compra-venta de instrumentos es a dos o tres días hábiles.

8)      Mercado a futuros de Nueva York

Cuando se operan instrumentos para entregarse en forma mediata, es decir, la compra-venta de instrumentos es generalmente 31 a 365 días.

9)      Mercado de créditos a consumidores de Nueva York

Donde se otorgan préstamos a sujetos de crédito, para la compra de muebles de hogar, automóviles, vacaciones, educación superior, etc., con cede en Nueva York.

10)  Mercado de hipotecas de Nueva York

Donde se otorgan préstamos a sujetos de crédito sobre bienes inmuebles, tales como casas, terrenos, etc., de personas físicas o morales, comercios, industrias, financieras, etc., con cede en Nueva York.

 

11. Mercado de Activos Reales de Nueva York :

“Donde se operan instrumentos sobre bienes tangibles tales como mercancías, activos fijos como maquinaria, equipo de reparto, equipo de computo, bienes raíces, etc con cede en Nueva York”.

(Existen también en otras ciudades de Estados Unidos y del Mundo).

12. Mercado Organizado de Acciones de Nueva York:

“Mercado secundario donde se operan acciones, donde se establecen el precio de accines y por ende el valor de las empresas emisoras; mercado con cede en la Bolsa de Valores y de Nueva York. (New York Stock Exchange) y en la Bolsa Americana de Valores (American Stock Exchange).

Dentro de la Bolsa de Valores, las casas de banca de inversiones, como Merril Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc., etc., tienen departamentos de corretaje con equipos sofisticados, para comunicarse con sus oficinas en todo el mundo y facilitar sus operaciones entre oferentes y demandantes de acciones”.

Los miembros de las Bolsas de Valores que reciben ordenes de venta de acciones, las ofrecen en subasta; asi mismo reciben ofertas de los miembros que tienen órdenes de compra, de tal manera que los precios de ofrecimiento y solicitado se mantengan a niveles de inventario en equilibrio, es decir, si hay muchas órdenes de compra y muchas órdenes de venta, los especialistas de la Bolsa aumentarán o disminuirán los precios de las acciones y así equilibrar la oferta y la demanda de acciones.

13. Mercado de Bonos de Nueva York:

“donde los instrumentos negociados son Bonos corporativos o del gobierno de los Estados Unidos, con cede en la Bolsa de Valores de Nueva York.

14. Mercados de Venta sobre el Mostrador:

“Donde las transacciones de valores se lleva a cabo fuera de la Bolsa de Valores”, es decir llevan a efecto las transacciones de valores en un mercado no organizado que no publica sus operaciones”.

15. Mercados Extranjeros Eficientes:

“Cuando los mercados extranjeros son eficaces, activos y ágiles en tiempo y costo reducido”.

16. “Cuando los mercados extranjeros no son eficaces ni activos, ni ágiles y son generalmente de costo elevado”.

17. Mercado Extranjero al Alza (Bull-Market):

“Cuando un mercado extranjero determinado, pasa por una etapa en la cual la demanda predomina sobre la oferta, pudiendo ser de un día, semana, mes. Etc.”.

2.2.4 Mercados Bursátiles Internacionales:

“Conjunto de oferentes y demandantes de instrumentos de inversión cotizados en Bolsa, como un todo, y de acciones en particular”.

Las más importantes del mundo son las siguientes:

Mercado Bursátil                     País

Dow Jones     De Estados Unidos

Nikkei    De Japón

London    De Inglaterra

Hong Kong   De China

Frankfur     De Alemania Occidental

Zurich    De Suiza

París     De Francia

(BMV) Bolsa Mexicana de Valores    México (Mercado pequeño)

2.2.5 Instituciones Financieras Internacionales

1. Casas de Banca de Inversiones Internacionales:

Cuando la transferencia de Valores es indirecta, a través de una intermediaria o casa de banca de inversiones, como la Merril Lynch, Pierce, Fenner & Smith, que facilitan la emisión de valores.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Intermediarios Financieros Internacionales:

“Cuando la transferencia de valores es a través de un Banco, Fondo Mutualista, etc., quienes obtienen fondos de los inversionistas, emitiendo sus propios valores a cambio”.

Bancos Comerciales Internacionales;

Bancos o Asociaciones de Ahorros y Préstamos Internacionales;

Bancos de Ahorro Mutualista Internacionales;

Uniones de crédito internacionales;

Compañías de seguros de vida internacionales;

Fondos de pensión internacionales;

Fondos mutualistas internacionales;

Banco mundial;

Fondo monetario internacional;

Banco exportador-importador(EXIMBANK)

Agencia para el desarrollo internacional (ADI)

Etc.

 

 

 

 

 

Bancos comerciales internacionales: “Intermediarios en el crédito, que atienden a un gran numero de inversionistas ahorradores y a un gran número de demandantes de fondos “se les denominan “Tiendas Financieras Departamentales”

 

Bancos o asociaciones de ahorros y préstamos: “Intermediarios en el crédito que obtienen fondos de pequeños ahorradores y los prestan a prestarios y compradores de inmuebles etc.” Se les denominan “saving and loand”

 

Bancos de ahorros mutualistas internacionales: Intermediarias en el crédito, reciben ahorros de muchos individuos y prestan a largo plazo a compradores de inmuebles y a consumidores de todas clases.

 

Uniones de crédito internacionales

“cooperativas en el cual cada cooperativista tiene un bono común ; los ahorros se prestan a otros miembros para compras de muebles del hogar , automóviles, mejoras de inmuebles etc.”

 

Compañías de seguros de vida internacionales

“aquellas que reciben fondos bajo la forma de primas de seguros, los que invierten en acciones, bonos, inmuebles, hipotecas, etc. Efectuando los pagos correspondientes a la suma asegurada, a la muerte del asegurado”.

 

Fondos de pensiones internacionales:

“planes de retiro financiado por el gobierno o empresas para sus trabajadores, administrados en fideicomiso de los bancos comerciales o compañías de seguros de vida, invirtiendo los fondos de pensión en acciones, bonos, bienes  inmuebles, hipotecas, etc.”

 

 

 

 

Fondos mutualistas internacionales:

“empresas que reciben fondos de inversionistas-ahorradores; ´posterior mente mancomunan los fondos, diversificando la inversión en valores e instrumentos a corto, mediano y largo plazo, de tal manera que se integren fondos de bonos sin riesgo; fondos de acciones de alto riesgo; fondos del mercado de dinero; fondos usados como cuentas de cheques que causan intereses, etc.”

 

Banco mundial

“banco internacional para la reconstrucción y el desarrollo, es propiedad de 125 países miembros, los cuales aportan capital para su operación; el banco concede préstamos a largo plazo a los gobiernos asociados para el desarrollo de proyectos de presas, electricidad, salud pública, etc.

Teniendo un integrante, international  finance corporation (IFC) que fomenta la inversión en empresas privadas productivas”.

 

El banco mundial coloca bonos en varios mercados internacionales.

Se han creado otros bancos de desarrollo regionales tales como:

Banco interamericano de desarrollo

Banco asiático de desarrollo, etc.

 

Fondo monetario internacional

“Organización que proporciona prestamos a corto plazo a los países asociados con dificultades temporales a su balanza de pagos y auxiliarlos en la solución de sus problemas monetarios”

 

Adopto los llamados derechos especiales de giro (DEG) , que son reservas no sujetas al oro de reciente producción minera o al empleo de monedas como el dólar , libra esterlina, etc. para constituir las reservas internacionales.

 

Banco exportador e importador (EXIMBANK):

“banco que ofrece incentivos, mediante el otorgamiento de garantías parciales a bancos comerciales, para financiar las exportaciones norteamericanas  de bienes de capital; también otorga préstamos a países extranjeros para que puedan importar productos norteamericanos”.

 

 

 

 

 

 

Agencia para el desarrollo internacional (ADI) (Agency for International Development):

Institución que por medio de subvenciones, prestamos, el aprovisionamiento directo de alimentos, equipo agrícola y asistencia técnica ayudan económicamente a los países de desarrollo.

Banca global: En términos de creación de productos financieros y suscripción de valores comerciables  en escala mundial, algunos consideran a Goldman, Sachs y Co Morgan Stanley y Co. Y Nomura Securities Co, al frente de las instituciones con mayor poder a nivel mundial.

Por entrevistas con banqueros reguladores y analistas se desprenden que doce bancos se han mostrado constantemente al frente de la banca internacional. A continuación se presentan algunos puntos de vista de los doce bancos en orden alfabético:

Bankers Trust New York Corp. Como centro monetario bancario estadounidense con Segundo nivel durante los años setenta, enfrento una de decisión: cambiar o desaparecer. El banco cambio. Su estrategia principal es manejar la inestabilidad vinculada con la desregulación del mercado financiero, ya sea en  monedas, tasas de interés o precios del crudo. El banco hace énfasis igualmente en sus operaciones de banca mercantil.

Banque Nationale de Paris. Uno de los bancos franceses más importantes, 75% del gobierno y 25% privado; es una institución universal con 2,000 sucursales y una variedad total de operaciones minoristas, comerciales y de banca inversionista. También vende fondos mutuales.

Fuera de Francia tiene operaciones en más de 80 países, aumentando su presencia en Europa, preparándose para la unificación de la comunidad europea. Recientemente adquirió una institución belga y abrió sucursales en España; en Estados Unidos cuenta con operaciones de bancas corporativa y mercado de capital, mas una red de más 85 sucursales en California.

Barclays Bank PLC. El banco ingles más importantes con aproximadamente 15% del mercado bancario nacional. Opera en más de 70 países y cuenta con el 52% de sus activos fuera del Reino Unido.

Proporciona un raro ejemplo de banco comercial que crea con éxito experiencia  en la banca inversionista. Cuenta con una de las relaciones de capital más firmes entre los grandes bancos de gran Bretaña, por sus ganancias principalmente.

Citicorp. Es el banco más grande de Estados Unidos y busca ser todo para todos en todo el mundo. Brasil debe  a Citicorp 2,700 millones de dólares actualmente.

Credit Suisse. Ningún otro banco universal ha perseguido en forma tan firme una posición inversionista o comercial en tres continentes. En 1990 adquirió el Bank Leu AG, consolidando su posición como uno de los tres bancos principales del país.

Deutsche Bank AG. Es el banco universal modelo: lleva a cabo operaciones comerciales, inversionistas y de menudeo, además de vender seguros. Es el mayor banco de Alemania, maneja igualmente acciones influyentes y muchos asientos de  consejos en importantes corporaciones alemanas. Sus activos crecían a casi 16% en 1990; también crecen su base accionaria para asegurar su expansión a futuro.

El banco Industrial de Japón Ltd. Respetado por sus operaciones de más de 330 millones de dólares en activos y, con solo 5,500 empleados. La institución manipula mayor influencia financiera que prácticamente cualquiera  otra en el mundo. La institución encabeza  el movimiento en Japón para reunir activos y revenderlos como valores. Sorprendió a sus rivales japoneses al establecer recientemente una firma de propósitos especiales en New York para valorizar las cuentas por cobrar, a partir de las firmas de clientes.

Mitsubishi Bank Ltd. Entre los más conservadoramente en Japón, es el único que se encuentra clasificado en la Bolsa de Valores en New York. Mantuvo bajo sus préstamos para bienes raíces, actuando con rapidez para obligar a los clientes corporativos, hasta las firmas de grupo Mitsubishi a pagar más por los créditos.

Agresivo en el extranjero, la institución es propietaria de un banco en California  y es un enorme  prestamista corporativo en Estados Unidos, al igual que su rival Sumitomo, crea una división de trueques y mercados de capital e intentar entrar a las operaciones de valores.

J.P. Morgan y Co. Considerado por muchos como un banco corporativo modelo, Morgan tal vez cuenta con la gerencia más orientada a nivel mundial en banca. Alrededor de 40% de sus aproximadamente 350 gerentes  son o no ciudadanos estadunidenses o provienen de Estados Unidos. Sus clientes algunos son norteamericanos, otro  son mexicanos, griegos, japoneses etc. Su elemento de definición es la calidad.

Sumitomo Bank Ltd. Es el banco más agresivo de Japón, se convirtió en el más rentable en 1990, para fortalecer su capital, se torno en el primer banco japonés en vender deuda subordinada, con la ayuda de Goldman Sachs, en la que posee acciones de 12.5%.Las operaciones estadounidenses incluyen un fideicomiso, una filial de valores, una filial de mercados de capital y bancos comerciales. Invierte en el extranjero de manera considerable en tecnología sofisticada.

Swiss Bank Corp. Es el segundo banco suizo más importante, intenta con más dedicación incrementar sus operaciones de banca inversionista y comerciales. Para consolidarse en el país adquirió acciones mayoristas en un Unigestion, una firma de servicios financieros en Ginebra, con el objeto de lograr el control efectivo de Banca de Svizzera Italiana. Forma una alianza estratégica con una firma de opciones de Chicago. O Connor Partners.

Unión Bank of Swtzerland. Es el mayor banco de Suiza; tiene una firme base local que por sí misma calificaría como una institución líder. Pocos bancos cuentan con la combinación de dicha firme base de capital, poderosa capacidad de distribución de valores y una red de transacciones. Tuvo dificultades para absorber a Phillips y Drew, un importante corredor londinense adquirido recientemente. No obstante es uno de los principales gerentes de fondos a nivel mundial.